Vad är förtroendehantering och vad är dess nytta

2024 Författare: Malcolm Clapton | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 04:11

Proffs kommer att välja rätt strategi för dig och investera i lovande tillgångar.

Vad är förtroendehantering

Detta är när en investerare överför sina tillgångar till proffs som utvinner vinst från kapital eller egendom. Tillgångar kan vara praktiskt taget vilka som helst: värdepapper, fastigheter, företag och till och med upphovsrätt.

Till sin form är trust management ett avtal som ingås under en tid medan äganderätten ligger kvar hos ägaren. Chefer tar bara en liten del av vinsten för sina tjänster. Det är sant att artisterna inte garanterar det - med investeringar är detta omöjligt.

Poängen är att specialister bättre förstår när man ska behålla en tillgång, och när man ska sälja och köpa en annan - för att inte ta mycket risk och tjäna. Därför kan vanliga ETF:er betraktas som en trust management-tjänst – detta står till och med i lagen.

Men förtroendehantering används också för andra ändamål:

• Ärftlig övergång. Specialister förfogar över den avlidne investerarens tillgångar medan arvingarna sköter formaliteter, accepterar ärenden och inträder arvsrätt.
• Delat ägarskap. Flera investerare med aktier, till exempel i ett företag eller ett bostadskomplex, överför tillgångar till ett ställe: det gör det lättare att hålla reda på allt och samla in vinster.
• Avfallsskydd. Chefer behåller en investerares kapital tills deras arvingar växer upp, skaffar sig en utbildning eller har egna barn.

Vem förvaltar investerarnas tillgångar

Förvaltningsbolag. Dessa är vanligtvis banker, mäklare och specialföretag, mer sällan investeringsplattformar, mikrofinansieringsorganisationer och kreditkooperativ.

Varje sådant företag är en del av en självreglerande organisation - en ideell sammanslutning av företag som arbetar inom samma område. Dessa grupper övervakar sina medlemmar för att se hur de följer reglerna och professionella standarder, om de inte tar för stora risker.

Det räcker inte att bara vara ett finansiellt företag, lagen kräver tillstånd att förvalta alla tillgångar utom värdepapper. Licensen utfärdas av centralbanken, den kräver också att du går in i självreglerande organisationer.

Vad är förtroendehantering

Företag är specialiserade på olika tjänster. Vissa är redo att hantera alla tillgångar - pengar, fastigheter, affärsintressen och värdepapper. Dessa företag arbetar vanligtvis med en eller flera förmögna kunder, varför de kallas för family office - "family office".

Oftare erbjuds dock tjänster i en av tre breda kategorier.

Trust fastighetsförvaltning

De kommer till sådana företag när investeraren äger någon form av tillgång som kräver konstant uppmärksamhet, men det finns inte tillräckligt med tid eller energi för detta.

Detta händer till exempel vid uthyrning av fastigheter. Fastighetsbyråer övervakar lokalerna, betalar elräkningar, letar efter hyresgäster, genomför alla förhandlingar och tar ut avgifter. Ägaren gör helt enkelt en vinst, minus skatter och provision till förvaltaren.

Ett annat exempel är affärer. Ägaren utser en förvaltare som leder hela företaget eller någon del av processerna. Och ägaren är till exempel engagerad i en långsiktig strategi.

Lita på pengahantering

Ibland har investerare mycket fonder som antingen ligger dödvikt, eller hänger på flera insättningar. Sedan överförs kapitalet till ett förvaltningsbolag som kan öka det: köpa aktier i investeringsfonder, investera i andra företag, köpa ädelmetaller, samla in viner och allt annat.

Exakt var förvaltarna placerar sina pengar beror på avtalen med kunden, oftast är förutsättningarna individuella.

Trust management av värdepapper

Den vanligaste kategorin är att en person får hjälp att investera på aktie-, derivat- eller OTC-marknaden. Det är mycket likt penninghantering, men investeraren antingen överför sina värdepapper eller omvandlar medlen till tillgångar på marknaderna omedelbart.

Ryssarna har mer än 9 biljoner rubel i detta segment: en tredjedel i investeringsfonder, ungefär hälften i pensionsfonder. Kategorien växer också snabbast: 13-15 % per år.

När ska man överföra tillgångar till förtroende

Vi kommer att utforska det mest populära alternativet - professionell investeringshjälp. I Ryssland, år 2020, valde nästan en halv miljon människor en sådan strategi för sig själva, beräknade centralbanken.

När det inte finns tillräckligt med kunskap eller det är läskigt att investera själv

Alla människor är inte redo att förstå finansiella indikatorer, studera företag, uppskatta lönsamhet och dra av skatter och provisioner från det. Det kan också vara läskigt att läsa affärsnyheter. Till exempel satt ett containerfartyg fast i Suezkanalen i en vecka, ja, okej. Men den globala ekonomin kostade 6 miljarder dollar om dagen för denna trafikstockning.

När det finns lite gratis pengar

En diversifierad portfölj som inte är beroende av fluktuationer på en marknad eller sektor av ekonomin blir dyr: aktier och obligationer på börser säljs i partier om 10-100-1000 stycken. Om en investerare inte har miljoner över, då köper han vanligtvis en ETF-bit. Som regel kostar aktier flera tusen rubel, men det här är en investering i en genomtänkt och mångsidig uppsättning tillgångar.

När det finns för mycket gratis pengar

Om en investerare har samlat på sig tiotals och hundratals miljoner rubel, räcker det inte för honom att bara köpa aktier. Vi behöver speciella handelsstrategier och säkringsverktyg för att skydda mot prisfluktuationer. För att göra detta måste du förstå komplexa finansiella mekanismer, som inte alla är redo för.

När du inte vill slösa bort mycket tid

Faktum är att investeringar är det andra jobbet som tar tid, ansträngning och ibland pengar. En investerare kan vara väl insatt i alla finansiella instrument, men föredrar en semester med familjen eller en promenad med vänner. Ledningen kan delegeras till dem för vilka detta är huvudsysslan.

När du vill få tillgång till en mängd olika finansiella instrument

Proffs har status som kvalificerade investerare, så de kan investera i andra länder och i komplexa finansiella instrument. Vanligt folk har endast tillgång till värdepapper på Moskvas och St. Petersburgs börser, samt investeringar i fastigheter och affärer inom landet. Lönsamheten för dessa tillgångar uppskattas till 5-10 % per år. Som jämförelse: den historiska lönsamheten för amerikanska fastighetsfonder REIT hålls i området 10, 9% och faller inte för mycket under kriser.

Vilket förtroendehanteringsalternativ är bäst för dig

Förvaltare arbetar med många kunder, och inte alltid privata investerare. Till exempel köper försäkringsbolag sällan värdepapper själva, de överför de försäkrades pengar till proffs. Men vi kommer att ta itu med förslag till människor.

Om du precis har börjat

Kollektiv förvaltning är bäst. Han har en låg ingångströskel - 2-3 tusen rubel räcker för den första investeringen. Dessutom behöver du inte oroa dig för vart och hur du ska skicka dem: förvaltningsbolaget väljer tillgångar enligt investeringsdeklarationen. Detta dokument hindrar chefer från att investera i vad de vill.

Nästan hälften av privata investerares pengar går faktiskt till börsen på detta sätt. Därför är allt i samma båt – om lönsamheten är låg eller investeraren förlorar pengar så är det inte hans fel. Troligtvis faller hela aktiemarknaden, och kollektiva investeringar i många tillgångar är till och med säkrare än att köpa aktier i flera företag på egen hand.

Denna tjänst erbjuds av olika investerings- och pensionsfonder. Proffs samlar in pengar från många människor i "pannan" och hanterar det som en enda portfölj: de investerar i aktier, obligationer och inlåning. Finansiella företag erbjuder många olika sätt att överföra pengar.

Du kan bara köpa en bit ETF på börsen och ha en andel i en portfölj med hundratals företag i olika länder för ett par tusen. Proffs kommer att ta itu med återinvestering av utdelningar, skatter och förvaltning av strukturen.

Ett annat sätt är att investera i en investeringsfond. Här är ingångströskeln redan högre, från 20-30 tusen rubel. Till exempel tar Sberbank Asset Management pengar från en investerare och köper flera börshandlade fonder med dem. Och då ser han till att förhållandet mellan tillgångarna ligger kvar på samma nivå.

Det är värt att komma ihåg några av funktionerna i kollektiv förtroendehantering. För vissa kommer dessa att vara plus, och för andra, minus:

• Fonder rapporterar inte om investeringar i realtid: oftast mottas rapporter om resultat och struktur för investeringar en gång i månaden. Men ingen svämmar över med informationsflödet, och investeraren kan slappna av och inte kontrollera aktiekurserna varje dag.
• Alla investerare har tillgång till flera strategier som kanske inte är lämpliga av någon anledning – de får antingen stå ut med det, eller leta vidare.
• Investeringsfonder och förvaltningsbolag är ganska strikt reglerade av en separat federal lag. Företagen är begränsade i de typer av transaktioner, sammansättning och struktur av fonden som de kan erbjuda investerare. Men det gör också att oväntade och farliga investeringar inte dyker upp.

Om du vill ha en personlig touch

I individuell förvaltning rapporterar utförare personligen till investeraren. Till skillnad från det kollektiva alternativet, när alla erbjuds samma strategier och generell distribution av rapporter.

Ett separat avtal ingås med kunden och en personlig investeringsdeklaration upprättas: investeraren kan förbjuda förvaltaren att investera i vissa tillgångar eller kräva godkännande av varje köp.

I teorin betyder det att vilken strategi och vilket instrument som helst kommer att väljas för kunden: från bankinlåning och ädelmetaller till spekulation på derivatmarknaden och med algoritmisk handel.

Faktum är att många kapitalförvaltningsbolag erbjuder standardportföljer, men valet av strategier och tillgångar är bredare.

Det finns förslag på att bygga en portfölj från grunden. Och även - att välja specifika tillgångar för varje kund, men inom ramen för den allmänna investeringsmodellen.

Låt oss inte glömma funktionerna i detta tillvägagångssätt, som kan betraktas som nackdelar:

• Som regel kan du inte ta ut pengar när som helst, inte ens delvis. Du måste antingen ta allt utan ackumulerad inkomst, eller tillhandahålla ett sådant alternativ i förväg, i kontraktsstadiet.
• Det finns ingen tillgång till din portfölj i realtid: rapporter om lönsamhetens dynamik och tillgångarnas struktur skickas antingen en gång i veckan eller till och med på begäran. Men du kan oroa dig mindre.

Om du älskar självständighet

En investerare som redan har investerat pengar själv och vill förstå ytterligare bör överväga en rådgivande trust. Det kommer att visa sig att studera finansiell teori och analys av marknader med en låg ingångströskel: från flera tiotusentals rubel. Detta är exakt det belopp som det är vettigt att investera inte bara i ETF:er utan också i aktier i enskilda företag.

Formellt är konsultationer inte helt förtroendehantering. Investeraren sköter sina investeringar själv. Förvaltningsbolaget förstår vilka tillgångar som kan vara lämpliga för kunden, och erbjuder olika idéer, och han bestämmer om han är intresserad av det eller inte. Om så är fallet gör investeraren affären själv och tar all vinst för sig själv.

För regelbundna rekommendationer ombeds kunden i regel antingen en procentandel av portföljvolymen eller en fast provision.

Det är värt att komma ihåg att investeraren själv köper tillgångar, och han får bara råd. Om en person inte har listat ut var han investerar och har förlorat pengar är det hans problem. Förvaltningsbolag anger alltid detta i kontrakt.

Vilka är riskerna med förtroendehantering

Den största risken som gäller för alla investeringar på finansmarknaderna är att ingen garanterar avkastningen på investeringar på grund av förändrade ekonomiska och politiska förhållanden:

• Systemrisk. Detta är sannolikheten för en stor bank- eller mäklarkollaps som påverkar landets finansiella system. Värdepappersföretag är ofta bundna till varandra genom förpliktelser, och en konkurs drar resten med sig.
• Marknadsrisk. Kriser och korrigeringar inträffar på finansmarknaderna, på grund av vilka tillgångar blir billigare.
• Operativ risk. Förvaltningsbolag och börser frånsäger sig ofta ansvaret för informationssystemfel.
• Juridisk risk. Eventuella lagändringar kan påverka vinsten. Till exempel att höja skattesatserna. Eller sanktioner – när staten förbjuder investeringar i ett annat lands finansiella tillgångar.

Den näst viktigaste risken är kunskapen och färdigheterna hos specialister som arbetar i förvaltningsbolaget. Ett felaktigt beslut av förvaltaren eller fel beräkning av analytikern kan förstöra lönsamheten eller till och med leda till en förlust för en fond där tusentals människor har investerat.

Den tredje risken är balansen mellan lönsamhet och förvaltningskostnader. Ibland växer marknaden inte särskilt bra, och provisionerna är konstanta under alla förhållanden. Detta gör kollektiv förvaltning mer fördelaktigt än individuella eller konsulterande tillvägagångssätt.

Hur man utvärderar en förvaltare

För att inte bära pengar till ett tvivelaktigt företag måste en investerare analysera alla licenser, betyg och rapporter från företag.

Kontrollera licensen

Centralbankslicenser är det första man bör studera innan man sluter ett avtal. Tillsynsmyndigheten publicerar dokument på sin webbplats:

• register över licenser för värdepappersförvaltningsverksamhet;
• lista över licenser för förvaltning av investeringar, ömsesidiga investeringar och icke-statliga pensionsfonder.

Utforska betyg och recensioner

Stora och pålitliga företag kan anställa smarta medarbetare och investera i dyra men lönsamma tillgångar.

Betyg av kapitalförvaltningsbolag efter olika parametrar publiceras av analytiska byråer, till exempel, eller. De kan också studera rapporter om marknadsläget och olika företags resultat.

Det är vettigt att titta på kundrecensioner, till exempel på Banki.ru-portalen. Det kan vara så att cheferna ger bra avkastning, men servicen i byrån är fruktansvärd.

Utvärdera chefers prestationer och strategier

Det är användbart att gå till förvaltningsbolagets webbplats och hitta avsnittet "Informationsdisclosure". Det kommer att finnas finansiella rapporter som företagen är skyldiga att publicera. Värt att utforska:

• mängd medel under förvaltning;
• intäkter från tillhandahållande av tjänster: provisioner och investeringsintäkter i dynamik;
• revisionsrapport.

Där, på hemsidan, kan du se bolagets investeringsdeklarationer och investeringsstrategier mer i detalj. Vanligtvis publiceras lönsamheten för det senaste året eller kvartalet, så man kan jämföra strategier med varandra eller med oberoende börsindex.

Vad är värt att komma ihåg

1. Trust management är överföringen av en investerares tillgångar till proffs som tjänar på dem. Det finns ett individuellt och kollektivt förhållningssätt till portföljsammanställning, och även konsultationer.
2. Tillgångarna förvaltas av professionella aktörer på finansmarknaderna: de har licenser, tid, erfarenhet och kunskap.
3. ETF:er och fonder liknar trust management: proffs bygger en portfölj och säljer den bit för bit, utan provision.
4. Inga investeringar, inklusive förtroendeinvesteringar, garanterar vinster.
5. Förtroendehantering är dyrare än oberoende investeringar: provisioner kan vara upp till 20% av vinsten, så det är viktigt att beräkna allt innan kontraktet undertecknas.
6. Du måste kontrollera alla behörigheter, bokslut och recensioner av chefen innan du arbetar med honom.