Hur man följer bokslut för att tjäna pengar på aktier

2024 Författare: Malcolm Clapton | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 04:11

Punktlighet och uppmärksamhet kommer inte att störa.

Varför det är viktigt att hålla reda på ekonomiska register

Alla företag vars aktier kan köpas på börsen är offentliga. Det innebär bland annat att hon måste berätta för alla om verksamhetens tillstånd: intäkter, vinster, skulder, gratis pengar och hundratals andra indikatorer som kombineras till en enda finansiell rapport.

Om investeraren inte hade de nödvändiga uppgifterna, skulle han behöva fatta beslut på måfå eller på känslor. I finansvärlden är detta farligt, så specialisterna uppfann rapporteringen och litar på den.

För att sälja eller köpa aktier i tid

Finansiell rapportering hjälper till att förstå om företaget kommer att ge investeraren vinst eller förlust. Om du följer de senaste uppgifterna kommer du att märka positiva och negativa trender. Och ju tidigare du får se dem, desto mer tjänar du eller, omvänt, förlorar du mindre.

Till exempel är växande skulder inget gott tecken. Om några år kommer företaget kanske inte att kunna serva dem och det måste skära ner i produktionen. I det här fallet är det värt att sälja aktierna innan de börjar falla i pris.

På samma sätt kan du se tillväxtpunkterna för ett företag och investera i det medan aktiekursen är låg. Till exempel växer den huvudsakliga verksamheten praktiskt taget inte, men det finns en ny riktning. Nu ger det inte mycket pengar, men det utvecklas snabbt och passar in i företagets strategiska mål. Förmodligen, om några år, kommer aktier att ge stora vinster just på grund av tillväxten i det nya området.

Men människor investerar sällan i ett eller två företag, oftare har de en investeringsportfölj - ett diversifierat urval av dussintals och ibland hundratals företag. Samma mekanism fungerar här som med aktier i enskilda företag: det är bättre att svara på problem och affärsframgångar med en varning.

Att reagera på andra investerares agerande och analytikers åsikter

Det är inte bara uppgifterna i rapporterna som är viktiga, utan också deras överensstämmelse med marknadens förväntningar. Om analytiker förutspådde några indikatorer, men resultatet visade sig vara sämre, kommer aktiekurserna att falla. Det är värt att hålla ett öga på publiceringen av rapporterna för att inte missa en allvarlig uppgång eller fall av aktier i pris.

Till exempel, i juli 2021 publicerade Amazon en annan rapport. Teknikjätten höjde försäljning och vinst per aktie, men föll ett par procent mindre än väntat.

Direkt efter publiceringen föll Amazons noteringar med 7,5%. Två månader senare ligger de fortfarande under siffrorna innan rapporten släpptes: kanske för att företaget i dokumentet förutspår långsam tillväxt, som inte heller motsvarade förväntningarna.

Det motsatta exemplet är Disney Corporation. Hon gjorde både vinst mot förlust 2020, och intäkterna är högre än väntat. Företaget saknade bara när det gäller antalet prenumerationer på streamingtjänster, men det hindrade inte aktien från att klättra 6, 98% på ett par dagar.

Att planera för mottagandet av utdelningar

Alla investerare investerar inte i företag för att kapitalisera på tillväxten av aktier. Det finns de för vilka regelbundna utbetalningar av en del av vinsten är viktigare - utdelningar. Särskilda betalningsdatum anges ofta i årsbokslutet.

För att planera för utgifter i förväg är det värt att hålla ett öga på publiceringen av de nödvändiga dokumenten.

Till exempel tjänar en investerare huvudpengarna på utdelningar. Han vill ge sitt barn en bil på sin födelsedag. Detta kommer att vara i mitten av oktober, strax efter tredje kvartalet: om utdelningarna kommer tidigt, då är det inget att oroa sig för. Men om de utses i början av november, då måste något uppfinnas.

När bokslut publiceras och var man kan hitta dem

Offentliga företag utfärdar års- och kvartalsrapporter. De första är viktiga för att förstå hur strategin förändras och vart verksamheten är på väg: ryska företag rapporterar för det sista året i januari-februari, amerikanska företag - i mars-april, eftersom deras räkenskapsår inte är lika med kalenderår.

Kvartalsrapporter behövs för att förstå ekonomins tillstånd för tillfället och förutsäga hur priset på värdepapper kommer att förändras under loppet av flera månader. Detta är också möjligt eftersom företag publicerar bokslut i omgångar när kvartalet stängs. Dessa är "Reporting Seasons": i januari, april, augusti och november. Till exempel, under veckan från 2 augusti till 6 augusti 2021, avslöjade ett hundratal företag sina indikatorer. Och det är bara de stora.

Publiceringskalendern är vanligtvis känd i förväg, datum och själva rapporterna finns på flera ställen:

• Hemsidor för offentliga företag. Lagarna i stora länder kräver tillgång till rapporter för alla investerare. Ryska företag placerar dem i sektioner som "Investerare och aktieägare", utländska - i Investor Relations.
• Ansvariga statliga myndigheters portaler. Till exempel tillhandahåller ryska företag sina redovisningar i och finansiella rapporter om särskilda offentlig-privata avslöjande av företagsinformation. Amerikanska företag har till exempel ett system som drivs av SEC.
• Finansiella medier. Korta utdrag ur rapporter publiceras snabbt av specialiserade medier som Bloomberg, The Wall Street Journal eller Vedomosti. De väljer ut den data som är viktigast för investerare och lägger till sammanhang – analytikers åsikter och marknadsförhållanden.
• Specialiserade webbplatser. Portaler som, eller, samla in data från många företags rapporter, beräkna multiplikatorer själva och lägga till analytikers prognoser.

Hur man utvärderar rapportering och fattar investeringsbeslut

Först och främst är det värt att titta på bara några grundläggande finansiella indikatorer: intäkter, vinst, räntor som ska betalas och fordringar, gratis pengar på konton. Det här är ett dussin rader i en tvåhundra sidor lång rapport.

När uppgifterna släpps kan investeraren förstå verksamhetens tillstånd och bestämma vad han ska göra härnäst.

Titta på indikatorerna i dynamik

För en ytlig bedömning av företaget kan man spåra dynamiken mellan kvartal eller år. Vi behöver data om vinst och antal aktier: de används för att beräkna EPS, vinst per aktie och vinst per aktie.

EPS = nettoresultat / antal stamaktier

Indikatorn är inte viktig i sig, utan hur den förändras över tid och hur den korrelerar med olika analytikers åsikter - konsensusprognosen. Till exempel, om intäkter och vinst per aktie växer över tid och bättre än konsensus, kan aktien stiga efter att rapporten släppts. Och om den är lägre så har citaten en chans att falla.

Beräkna multiplikatorer

Multiplikatorer - formler med vilka företag utvärderar företagens effektivitet och jämför dem med varandra - hjälper till att förstå verksamheten djupare. EPS anses också vara en multiplikator, men andra är också viktiga:

• P/E är förhållandet mellan företagets marknadspris och dess årliga vinst. Det kommer att visa hur många år företaget kommer att betala för sig. Ju snabbare desto bättre.
• P/S är förhållandet mellan företagets kapitalisering och intäkter. Visar värdet marknaden sätter på varje dollar eller rubel av intäkter.
• EV är det verkliga värdet. Skulder måste läggas till kapitalisering och företagets fria pengar måste dras från det. Ju större skillnaden är mellan EV och marknadsvärdet på ett företag, desto mer underskattas det.
• EBITDA är vinst före skatt, räntor och amorteringar. Detta är en bedömning av lönsamheten för själva verksamheten och en fingervisning om hur mycket den kan ge investerarna.

Med hjälp av multiplikatorer kommer det att vara möjligt att få en djupare förståelse för företagets tillstånd. Men det är ännu viktigare att jämföra företag från liknande sektorer av ekonomin och inte bli distraherad av deras omfattning. Det är till exempel realistiskt att uppskatta detaljhandelns verksamhet med 1 000 och 10 000 butiker.

Kolla med analytiker

Om en investerare köpte aktier i flera månader för att "parkera" pengar eller tjäna pengar på en tillfällig prishöjning, så kommer en negativ konsensusprognos att spela mot en person. Bolaget kanske inte lever upp till förväntningarna, priset på värdepapper kommer att falla och istället för lönsam spekulation måste det antingen förlora pengar eller vänta på att kurserna ska återhämta sig.

Sälj eller köp aktier

Det kommer inte att vara möjligt att förutsäga framtiden med säkerhet, men med fundamenta och konsensusprognoser i hand kan en investerare fatta beslut.

Kanske blir det mer lönsamt för honom att sälja aktier innan nästa rapport släpps och inte ta risker. Eller vänta på att priset ska falla och till och med öka andelen i företaget, vilket den anser är lovande.

Vad är värt att komma ihåg

1. Varje publikt företag är skyldigt att avslöja detaljerna i sin verksamhet - minst en gång i kvartalet. De publiceras av företagen själva, ansvariga myndigheter och specialiserade finanssajter. Och lite mer media.
2. Investerare använder rapporter för att i tid uppmärksamma trender i företagets verksamhet och analysera situationen i ekonomin. Så här letar de efter lovande investeringar och utvärderar sin investeringsportfölj.
3. Investerare är inte bara intresserade av själva rapporten, utan också av analytikers åsikter om företaget: om resultaten visar sig vara sämre riskerar kurserna att falla, bättre - de kommer att stiga.
4. Tidpunkten för att köpa och sälja aktier beror på rapportering, analytikerprognoser och personlig investeringsstrategi.