Vad är en investeringsstrategi och hur man skapar den

2024 Författare: Malcolm Clapton | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 04:11

För att göra detta måste du ta fem grundläggande steg.

Vad är en investeringsstrategi och varför behövs den

En investeringsstrategi är en plan för att köpa och sälja tillgångar som hjälper investeraren att uppnå finansiella mål. Denna plan beror på uppgifterna, riskberedskapen och andra egenskaper hos personen.

Valet av investeringsstrategi påverkar mest av allt avkastningen på investeringen. Detta har visats av G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal är en klassisk studie från 1986 där ekonomer beräknade vad det beror på:

• Fördelningen av tillgångar per klass, det vill säga själva strategin, påverkar 93,6 % av avkastningen på hela portföljen. Det är ett val mellan aktier, obligationer, kontanter och alternativa tillgångar.
• Beslutet att köpa specifika värdepapper bestämmer avkastningen till 4,2 %.
• Tidpunkten för köp och försäljning av tillgångar påverkar ännu mindre, med 1,7 %.
• Börs- och mäklarprovisioner bestämmer cirka 0,5-0,6%.

En annan investeringsstrategi hjälper en person att förstå vilken typ av risk han är villig att ta. Vissa människor kan motstå en tillfällig nedgång i värdet på sin portfölj med 20-30% för en chans att tjäna mer. Andra behöver inte alls en sådan svängning: de kommer att gå med på en lägre lönsamhet och kommer inte att riskera kapital.

Hur man skapar en investeringsstrategi

Det finns inget enskilt och lämpligt alternativ för alla. Allt beror på Michael M. Pompian. Finans och förmögenhetsförvaltning: Hur man bygger investeringsstrategier som tar hänsyn till investerarfördomar, 2012 från en mängd olika faktorer: mål, livsstil och hälsa, ekonomisk situation, förväntad avkastning och andra personliga detaljer.

Det betyder också att investerare måste anpassa och omvärdera sina strategier över tid. Men först är det värt att gå igenom fem svåra etapper.

1. Förstå varför du ska investera

Detta görs vanligtvis för att spara pengar, tjäna eller öka kapital. Storskaliga skäl flyttas till verkliga planer. Till exempel kräver "passiv inkomst efter 10 år" och "köpa bil efter två år" olika tillvägagångssätt.

Ett separat samtal är investering i en trygg ålderdom. För att göra detta måste du samla fast kapital, så att det sedan börjar ge pengar som räcker för att leva utan arbete.

2. Bestäm hur mycket pengar som kommer att vara tillgängliga för investeringar

Investeringsinstrument kräver olika belopp: du kan köpa en andel i en ETF för 1–2 tusen rubel, många aktier i ett utländskt företag - för 30–50 tusen. Det kostar ännu mer att bli delägare i en riskfond, från 5-7 miljoner rubel.

Därför är det viktigt att ta reda på vad investeraren kan investera i. Låt oss säga att med två miljoner i handen kan du omedelbart skapa basen för en diversifierad portfölj och inte riskera att investera i bara en tillgång.

Och om det inte finns något startbelopp, måste du uppskatta de potentiella intäkterna och kostnaderna för de kommande åren och förstå hur mycket av de gratis pengarna du kan investera. Om du köper tillgångar varje månad eller kvartal kommer detta att tillåta dig att "genomsnitta" portföljen. Investeraren kommer inte att spendera alla pengar på toppen av marknaden och kommer att kunna vänta ut förluster i en kris.

3. Förstå när du behöver investeringsintäkter

Denna punkt beror direkt på målen, för för olika tidshorisonter måste du välja lämpliga kombinationer av tillgångar.

Till exempel, om en investerare har för avsikt att uppgradera en bil om två år, då kommer en person inte att kunna investera i lönsamma men extremt volatila kryptovalutor. En liten men stabil ökning av sparandet är viktigare här. Till exempel med hjälp av säkra obligationer, aktier i stabila företag eller till och med inlåning.

Och om pensionering är i planerna om 30 år, så bryr sig investeraren inte om fluktuationerna i tillgångar under loppet av ett eller tre år. En person kan investera i unga och lovande företag som en dag kommer att ta över marknaden och generera höga vinster. Men vi måste komma ihåg att idén kanske inte fungerar. Det är möjligt att företaget förblir litet eller till och med går i konkurs.

4. Välj acceptabel risk

Vissa investeringar, som andelar i riskkapitalfonder, kan helt omintetgöras. Dessa risker är för höga för de flesta. Det är värt att överväga den verkliga och uppnåbara lönsamheten: inte hundratals och tusentals procent per år, utan åtminstone tiotals.

Därför diversifierar investerare sina portföljer - de fördelar pengar mellan olika finansiella instrument. Det är svårt att gissa vilken investering som kommer att visa sig vara Guide to the Markets - U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management misslyckades, men det kompenseras av det andra, lönsamt.

Det gör att du behöver tänka på fördelningen av investeringarna. Finansiella rådgivare ger råd till Richard A. A. Ferri. Allt om Asset Allocation, 2:a upplagan, 2010 dela upp tillgångar i tre delar: krockkudde, investeringsportfölj och spekulativa instrument.

Ju mindre en person är villig att ta risker, desto mer konservativa, lågrisktillgångar bör han förvärva. Omvänt, om krockkudden och portföljen redan är på plats, kan du experimentera med spekulativa och riskfyllda instrument.

Glöm inte heller att ingen investering garanterar vinst. Vilken strategi som helst, även den mest pålitliga, kommer en dag att medföra förlust. Du måste vara redo för detta.

5. Plocka upp tillgångar i portföljen

Om investeraren har slutfört de föregående stegen, kommer han att kunna sammanställa en lista över tillgängliga tillgångar som kan vara lämpliga. Det är värt att ta sig tid att reda ut för- och nackdelar med var och en. Till exempel kan en sluten fond visa god avkastning, men kräver startkapital och publicerar sällan statistik för investerare. Därför är en sådan tillgång lämplig för dem som vill multiplicera sina besparingar, men inte förstår detaljerna själva. Successivt begränsar investeraren en bred lista av lämpliga tillgångar till en liten uppsättning, vilket han är säker på.

Låt oss säga att en fiktiv investerare är 50 år gammal, han har samlat på sig fem miljoner rubel i sitt liv och vill säkra sin pension. Han planerar inte skulder, lån och stora inköp.

Delar av planen	Lösningar
Mål	Snabbväxande portfölj fram till pensionering vid 65 år
Tillgängliga pengar	5 000 000 rubel plus 50 000 varje månad fram till pensioneringen
Tidshorisont	15 år, varefter möjligheten att leva på 30 000 rubel i månaden med ränta
Risk	Lönsamma och riskfyllda instrument före pensioneringen, överför sedan varje år 50 000 från den befintliga portföljen till stabila tillgångar
Potentiella tillgångar	ETF:er för snabbväxande sektorer av ekonomin, plus IIS-påfyllning för skatteavdrag. Efter pensionering - säkra obligationer och aktier i stabila företag

Nu behöver investeraren bara köpa värdepapper och då och då kontrollera sin portfölj mot strategin.

Vilka investeringsstrategier kan du välja

Den bästa investeringsstrategin är den som är mer i linje med en viss investerares mål och förmågor. Men professionella ekonomichefer och akademiska ekonomer har utvecklat många mallar. Du kan strikt följa dem, flytta bort från dem vid vissa tillfällen eller blanda med varandra. Det viktigaste är att förstå vad det är till för.

Tillväxtinvesteringar

Kärnan i en "tillväxtstrategi" är att investera i aktier i företag som snabbt ökar försäljningen, ockuperar nya marknader eller ökar vinsten. Ibland växer inte bara enskilda företag utan även hela sektorer snabbt.

Till exempel växte intäkterna för videostreamingtjänsten Netflix med 113 % under de fyra åren Netflix resultaträkning, 'Total Revenue' 2017–2020. Under samma tidsperiod har aktierna stigit med 3, 1 gånger, vilket i genomsnitt skulle ha gett investeraren 78% per år.

Företaget anses vara en del av telekombranschen. Som jämförelse skulle en investering i hela den amerikanska sektorn ha genererat mindre femåriga Communication Services Performance / Fidelity-pengar - 50,8 % under samma tidsram.

Netflix har överträffat marknaden och strategin är att söka upp sådana företag innan de växer snabbt. Proffs analyserar grundläggande kontra teknisk forskning / Integrity Research Associates finansiella rapporter för företag, bedömer marknadsutsikter och tillämpar komplexa matematiska formler.

Det kommer att vara svårt för en nybörjare privat investerare att ta reda på det. För att hjälpa honom finns screeners - specialtjänster för att analysera värdepapper. Populära och gratis inkluderar Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView och Zacks Screener.

Låt oss säga att en investerare tror på biltillverkarnas tillväxt efter 2020-krisen. Först måste en person räkna ut de genomsnittliga värdena för hela sektorn och jämföra med resten av aktiemarknaden, det är bekvämt att göra Automotive-Retail and Whole Sale, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research in the Zacks screener.

Det finns tre indikatorer värda att titta på.

• P/E, pris till resultat. Förhållandet mellan företagets värde och dess årliga vinst. Ju lägre det är, desto mindre måste du betala för mycket. Med hjälp av indikatorn kan du förstå hur många år en investering i ett företag kommer att löna sig. Det vill säga, om en investerare köper aktier i ett företag med en indikator som är lika med tre, kommer han med sin nuvarande vinst att återbetala investeringen om tre år. Bilföretagen kommer att betala för sig själva på nästan 11 år, och marknaden kommer i genomsnitt att betala om 21 år.
• P/S, pris till försäljning. Förhållandet mellan aktiekurs och intäkter. Om denna indikator är mindre än en, är företaget undervärderat, mer än två är för dyrt. Bilindustrin producerar 0,48, medan den bredare marknaden producerar 3,45.
• EPS, vinst per aktie. Förhållandet mellan vinst och antalet aktier. Det är inte siffran i sig som är viktig, utan tillväxtens dynamik: i år förutspår biltillverkarna 41,6%, resten av marknaden - 19,44%.

Nu vet investeraren genomsnittsdata för aktiemarknaden som helhet och för en specifik bransch. Med hjälp av dessa indikatorer kan du söka efter de mest lovande företagen. Till exempel låter Yahoo Finance dig ange all nödvändig information, välja en region och specifika branscher. På marknaderna i Ryssland, USA och Kina uppfyller nio företag från fordonssektorn de villkor som krävs.

Du kan arbeta vidare med provet: titta på detaljerad finansiell data, läs analytikers åsikter och prognoser. Om investeraren är nöjd med allt, då har han en chans att tjäna bra pengar på dessa aktier.

Investera i undervärderade företag

Kärnan i "value investment"-metoden är att leta efter bra företag, som av någon anledning underskattas av marknaden. I den klassiska versionen av strategin väljer investerare företag vars aktier är billigare än deras egna tillgångar. Anta att en anläggning har lokaler och utrustning värda en miljon rubel, medan aktier är värda 900 tusen - företaget är underskattat.

I verkligheten är detta en mycket svår metod. Behöver förstå 1. Teknisk kontra Fundamental Forecasting / CMT Association

2.2 investeringsskolor: tillväxt vs. värde / Trohet i fundamental analys, finansiella nyckeltal och balansräkningar. Och föreställ dig också hur man värderar intellektuella tillgångar. Låt oss säga att det sociala nätverket Facebook inte bara har kontor och servrar, utan också patent, en användarbas på miljarder dollar och annonsanalysteknik.

En annan svårighet för en investerare som hittar ett undervärderat företag är att förstå varför detta hände. Kanske på grund av ett marknadsfel. Då snubblade mannen över en guldgruva. Men det finns ett annat alternativ: företagets rapportering är lägre än analytikernas förväntningar, eller så har företaget ingen annanstans att växa på sin marknad.

Om en "värde"-investerare fortfarande vill försöka hitta ett lämpligt företag, måste han först också förstå de genomsnittliga värdena i branschen eller på den bredare marknaden. Anta att en investerare gillar samma biltillverkare.

Förutom de två välbekanta indikatorerna, P / E och P / S, är det vettigt att studera ett par till:

• P/B, pris till bokfört värde. Förhållandet mellan företagets värde på börsen och dess kapital. Det är bra om indikatorn är mindre än en. Detta innebär att bolaget vid konkurs kommer att sälja alla sina tillgångar och kunna betala av aktieägarna. Bilsektorn går dåligt, 2, 39, till och med över marknadsgenomsnittet.
• D / E, skuld till eget kapital. Bolagets skuldsättningsgrad. Biltillverkare har 43 cent av lånade pengar för varje dollar de äger, vilket är lägre än marknaden.

Med dessa uppgifter måste investeraren gå tillbaka till att beräkna lämpliga företag. Men dessa kanske inte existerar alls. Till exempel är endast ett okänt företag lämpligt för de utvalda indikatorerna och regionerna, och även det är inte en biltillverkare, utan en tjänst för att kontrollera renheten av avgaser från bilar.

Investera i beräknad inkomst

Alla är inte redo att ta itu med trender, ekonomiska resultat och rapportering. För många räcker det att välja aktier eller obligationer som ger en stabil inkomst.

Den enklaste versionen av denna strategi kallades Dogs of the Dow aktieplockningsstrategi Dogs of the Dow. Poängen är att välja de 10 aktierna med högst avkastning från Dow Jones Industrial Average. Listan bör kontrolleras på nytt och portföljen balanseras om årligen. Till exempel, i slutet av 2020, ser uppsättningen ut så här:

Företag	Pris i USD	Utdelning
Sparre	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca Cola	54, 84	2, 99%

Ingenting hindrar dig från att tillämpa samma princip på andra index, börser och länder. Välj till exempel utdelningsaktier eller obligationer med stora kupongbetalningar på Moskvabörsen.

"Köpt och behåll"

Detta är ett allmänt namn för en hel grupp av strategier, som också kallas "lata portföljer". Poängen är att en investerare köper värdepapper och behåller dem i år eller till och med årtionden. Långsiktig avkastning kommer att överträffa kortsiktig tillgångsvolatilitet och generera vinster.

Allvädersportfölj

Den amerikanske investeraren Ray Dalio kom med en strategi för The All Weather Story / Bridgewater Associates som måste vara motståndskraftig mot alla ekonomiska katastrofer. Du måste välja tillgångar som beter sig annorlunda under inflation och kris.

Tillgångsslag	Andel i portfölj
Långfristiga statsobligationer	40%
amerikanska aktier	30%
Medellångfristiga statsobligationer	15%
Råvaror och alternativa tillgångar	7, 5%
Guld	7, 5%

Du kan inte tjäna mycket pengar med ett sådant set, men strategin kommer att rädda dig från stormar på finansmarknaderna och gör att du kan få lönsamhet över inflationen.

Portföljen har många variationer. Till exempel finns det Frank Armstrong III. Investeringsstrategier för 2000-talet, 1996 Risk/Reward Reward ETF-uppsättningar: S&P 500 Index, Lång- och Kortfristiga statsobligationer, små och stora företag.

Modern portföljteori

Tanken är att hitta From the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio with MPT / The Ticker Tape en balans mellan minimal marknadsrisk och maximal avkastning. Strategin fokuserar på andelen olika tillgångar i en investeringsportfölj. Till exempel ges det bästa förhållandet av "75% av aktierna, 25% av obligationerna".

Det vill säga, om du lägger till mer konservativa sådana till en riskfylld tillgång kan du förlora en liten del av lönsamheten, men allvarligt minska riskerna.

Taktisk tillgångsallokering

Ett tillvägagångssätt som försöker kombinera taktisk tillgångsallokering: Ett proaktivt tillvägagångssätt för portföljförvaltning / RBC Wealth Management "allväder" och "modern teori". Summan av kardemumman är att balansera aktier, obligationer och kontanter på förhållandet mellan risk och avkastning och sedan kontrollera mot aktieindex.

Grunden för tillvägagångssättet är analytisk, som i "värde"-investeringar. Det är nödvändigt att bedöma fördelningen av tillgångar och sedan noggrant välja specifika instrument.

Vad är värt att komma ihåg

1. Investeringsstrategi - en plan för att köpa och sälja investeringstillgångar för att uppnå finansiella mål.
2. Valet av investeringsstrategi beror på personliga omständigheter: ålder, tillgängliga pengar, risktolerans, mål, tidshorisont.
3. Det finns många investeringsstrategier. De är inte bara konservativa och enkla, utan också extremt aggressiva och svåra för en nybörjare. Det finns inget enskilt och lämpligt tillvägagångssätt för alla.
4. Ingenting hindrar en investerare från att kombinera olika strategier. Det viktigaste är att förstå varför detta görs.
5. Investeringsstrategin behöver omvärderas och byggas om i takt med att mål, ålder och andra omständigheter förändras.