Vad är finansiell rapportering och vad är den till för

2024 Författare: Malcolm Clapton | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 04:11

Det räcker med att studera några rader.

Varför ska en investerare titta på bokslut

När en person precis börjar investera vill han ofta investera i företag efter artiklar av journalister eller recensioner av vänner. Att investera på känslor utan att förlita sig på fakta är dock inte rätt tillvägagångssätt. Det är viktigt att inte samla lager av välkända varumärken, utan att hitta hållbara och prisvärda företag.

Ekonomisk rapportering hjälper till med detta. På grundval av det kan du bestämma företagets nuvarande position, utsikterna och svårigheterna som det stod inför. Till exempel, om vinsten förvandlades till en förlust, och skulden ökade, kommer de att skriva om detta i rapporten.

Att hitta den data du behöver är inte så svårt. Lagar kräver att offentliga företag regelbundet publicerar information om sin ekonomi. Och även om sådana rapporter vanligtvis är komplexa dokument på hundra eller till och med tvåhundra sidor, kommer det att räcka för nybörjare att titta på några rader för en första affärsbedömning.

Vilka rapporteringsstandarder finns och vad man ska titta på i dem

En privat investerare bör vara medveten om de tre huvudsakliga rapporteringsstandarderna: RAS, IFRS och GAAP. Här är vad du ska leta efter i varje.

Vad en investerare bör titta på i en RAS-rapport

Alla offentliga inhemska företag följer ryska redovisningsstandarder. Det är inte riktigt lämpligt för en investerare, eftersom beräkningar och databeräkningsfunktioner snarare behövs av revisorer eller skatterevisorer. Men ibland finns det inget val.

Anta att en investerare vill ta en närmare titt på Magnit-återförsäljaren. Bolaget publicerar flera rapporter, vi behöver "Redovisningar" för det senaste helåret. Investeraren hittar nästan allt han behöver på de tre första sidorna.

I balansräkningen hittar investeraren främst redovisningsindikatorer, men de kan också vara användbara för honom:

• Pengar och motsvarigheter till pengar. Visar hur mycket pengar företaget har på kontot – kan du inte köpa varor, betala av entreprenörer eller renovera en butik så får du låna. Detta kommer att minska den potentiella vinsten för företaget och investeraren.
• Balans. Speglar alla tillgångar som är: från immateriella rättigheter och inlåning på banken till skulder till motparter. Detta är en uppskattning av allt som företaget ägde under året.
• Kapital och reserver. Visar var företaget får sina egna medel ifrån. Ur ekonomisk synvinkel finns det bara "behållen vinst", resten handlar mer om att bokföra rörelser av pengar på papper.
• Långsiktigt och Kortfristiga skulder. Lista över externa finansieringskällor - från lån till skatteavdrag.

Men den finansiella rapporten på den tredje sidan ligger närmare investerarens intressen:

• Inkomst. Anger hur mycket företaget sålde varor under året.
• Mottagningsbar ränta. Återspeglar hur mycket återförsäljaren tjänade på lån till andra juridiska personer. Till exempel för att gå med på att betala ett logistikföretag i förskott i sex månader.
• Procent som ska betalas. Företagets skulder, till exempel för att skjuta upp betalningar till leverantörer av varor.
• Vinst före skatt. Visar hur mycket företaget tjänar före skatt; ett mått på företagets nettoresultat.
• Nettoförtjänst. Visar hur mycket riktiga pengar företaget fick efter alla obligatoriska betalningar.

Det är användbart för en investerare att veta om avskrivningar - butiker, utrustning och lager försämras med tiden, så du måste ta hänsyn till deras framtida reparation eller återförsäljning. Information om detta finns i ett separat förklaringsblock till rapporteringen.

Vad en investerare bör titta på i en IFRS-rapport

International Financial Reporting Standard är det bästa alternativet för en investerare, eftersom den uppfanns bara för honom. Uppgifterna är i grunden desamma, de bara beräknar dem lite olika - det visar sig lite närmare verkligheten.

Ibland publicerar även ryska företag en rapport på engelska, men alla huvudlinjer och indikatorer förblir på samma ställen. Låt oss säga att en investerare bestämmer sig för att studera Gazproms verksamhet. Han letar efter en rapport på företagets hemsida och tar återigen all data från tre sidor.

Nackdelen är att det ibland inte är lätt att hitta den sträng som krävs. Till exempel hänvisar olje- och gasbolaget till "räntefordran" som "finansintäkter" och "avskrivningar" som "investeringar".

Vad en investerare bör titta på i en GAAP-rapport

Allmänt accepterade redovisningsprinciper - faktiskt samma RAS, men för amerikanska företag. Det är vettigt för en investerare att förstå detta också, eftersom den amerikanska aktiemarknaden är stark och många människor runt om i världen investerar i den.

Det är inte lätt att förstå det, om så bara för att inte alla företag publicerar sina rapporter på en framträdande plats. Och de som publiceras är ibland inte så lätta att förstå. Låt oss säga att en investerare vill lägga till några bilar i sin portfölj – och läser omedelbart en rapport från elbilstillverkaren Tesla. För att göra detta, titta på avsnittet Konsoliderade finansiella rapporter (engelsk konsoliderade finansiella rapporter), och i det finns tre redan utåt bekanta tabeller.

Investeraren kommer att se två funktioner i amerikansk rapportering som är atypiska för RAS och IFRS:

• Räkenskapsåret är inte lika med kalenderåret. Om man vill titta på årsresultaten så får man vänta till våren. Till exempel slutade räkenskapsåret 2020 den 31 mars 2021.
• Data publiceras kreativt. Det är ibland bekvämt att analysera mätvärden mellan kvartalen, men de flesta investerare måste lägga till siffror från fyra kolumner innan de ser summan.

Vad ska man göra med data från bokslut

Först och främst bör de ställas i ordning. Alla tabeller klarar detta: även i en pappersanteckningsbok, även i Excel. Om du samlar olika företags indikatorer på ett ställe blir det lättare att jämföra dem.

	"Magnet", RAS	Gazprom, IFRS	Tesla, GAAP
Pengar och motsvarigheter till pengar	2,86 miljoner rubel	1034, 92 miljoner rubel	19,38 miljarder dollar
Alla tillgångar	234,17 miljarder rubel	23 352, 19 miljarder rubel	52,15 miljarder dollar
Huvudstad	127,74 miljarder rubel	14 804,73 miljarder rubel	52,15 miljarder dollar
Åtaganden	106,42 miljarder rubel	8547, 45 miljarder rubel	28,42 miljarder dollar
Inkomst	0,76 miljarder rubel	6321,56 miljarder rubel	3,15 miljarder dollar
Mottagningsbar ränta	6,66 miljarder rubel	747,4 miljarder rubel	30 miljoner dollar
Procent som ska betalas	(5, 60 miljarder rubel)	(1 365,52 miljarder rubel)	(75 miljoner USD)
Vinst före skatt	28,26 miljarder rubel	133,47 miljarder rubel	1,15 miljarder dollar
Nettoförtjänst	28,13 miljarder rubel	162,40 miljarder rubel	720 miljoner dollar
Avskrivning	0,03 miljarder rubel	1522,57 miljarder rubel	620 miljoner dollar

Bedöm verksamhetens tillstånd

När du har data om ett företag kan du beräkna dess effektivitet - beräkna multiplikatorerna. Dessa är speciella indikatorer med hjälp av vilka det är realistiskt att jämföra företag av olika storlek. Du behöver bara ta reda på företagets börsvärde: denna information kan lätt hittas i mäklarens applikation eller på en speciell screener-webbplats som Yahoo Finance, Zacks eller Investing.com.

Granska analytikers åsikter kritiskt

Om en investerare ser hur mycket företaget tjänar eller är skyldigt, kan han bättre förstå investeringsanalytikers beräkningar. Om du kombinerar din egen analys med experternas åsikter blir det lättare att bedöma om företaget är värt investeringen.

Data kan också hjälpa dig att undvika att bli känslomässig när journalister pratar om störande teknologier eller förestående kriser. Med information till hands kommer det att vara möjligt att hantera vågor av heterogen information.

Förstå hur finansiella tjänster fungerar

Det är inte ens nödvändigt att begrava sig i rapporter innan man utvärderar ett intressant företag. Det räcker att göra detta flera gånger för att förstå var indikatorerna publiceras och hur allt ser ut i originalkällan.

Efter det kan du använda speciella tjänster, eller screener-sajter som automatiskt samlar in data från rapporter på ett ställe och till och med beräknar multiplikatorer. Allt detta kommer att spara tid, och resultaten kan alltid dubbelkollas.

Vad är värt att komma ihåg

1. Offentliga företag delar alltid information med investerare, men det finns olika rapporteringsformer – RAS, IFRS, GAAP. Om möjligt är det bättre att titta på IFRS.
2. Det är inte svårt att studera bokslutet - alla tio indikatorer som är viktiga för en privat investerare finns på 2-3 sidor, du behöver inte läsa hela dokumentet på 200 sidor.
3. Det är lättare att ta data från screener-sajter, men det är viktigt att förstå var de kommer därifrån – och vid behov dubbelkolla i originalkällan.
4. Finansiella indikatorer är användbara för att analysera företag och bedöma affärsresultat med hjälp av multiplikatorer.