Vad är aktieindex och hur man använder dem

2024 Författare: Malcolm Clapton | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 04:11

Dessa verktyg är användbara för både nybörjare och proffs.

Vad är ett aktieindex

Det är en finansiell indikator som spårar värdet av en grupp värdepapper, grupperad enligt ett specifikt kriterium: land, bransch eller tillgångsklass. Till exempel finns det ett index över aktier i de största ryska företagen på Moskvabörsen eller ett index för amerikanska statsobligationer.

Du kan inte köpa ett aktieindex direkt. Detta är inte en säkerhet, utan bara en matematisk indikator. Men på grundval av det kan du investera och analysera aktiemarknaden.

Finansiärerna har kommit med index eftersom det är omöjligt att spåra förändringar i priserna på tusentals värdepapper. Men om du samlar några av dem i ett speciellt verktyg kommer du att kunna förstå marknadssentimentet eller bedöma hur bra en investeringsportfölj är.

Låt oss säga att en investerare tjänade 10 % per år på ryska kommunala obligationer för 2020. Och detta är ett utmärkt resultat, eftersom Mosbirzh-indexet för samma period visade en avkastning på 5, 5-6, 5%: investeraren presterade bättre än marknaden. Men om indexet steg med 20 %, skulle 10 % inte längre skryta.

Index består av särskilda divisioner av finansiella företag eller hela företag. Det är för svårt för en privat investerare att beräkna information på egen hand, och det är inte ens nödvändigt: nästan alla börser har sådana indikatorer, plus de största ratingbolagen som Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI eller Expert RA.

Hur fungerar ett aktieindex och varför behövs det

Index beräknas av proffs, därför är de baserade på komplexa beräkningar, formler och matematiska modeller. De bearbetas och resultatet publiceras - värdet i specialenheter, poäng.

Till exempel övervakar ett av de äldsta indexen i världen, Dow Jones Industrial Average, de 30 största blue chipsen på den amerikanska aktiemarknaden. Metodiken är 17 sidor lång, men i korthet: det är ett prisviktat index som beräknas genom att lägga ihop värdet på aktier och sedan dividera dem.

1884 var Dow Jones Industrial Average 28,46 poäng. Efter 136 år nådde indexet nivån 30 606, 48. Det betyder att den investerade dollarn då skulle ha multiplicerats mer än tusen gånger.

Ett annat populärt index, S&P 500, beräknas annorlunda. Det inkluderar 500 amerikanska företag med den största kapitaliseringen, för vars finansiella indikatorer härleds ännu mer komplexa formler.

Investerare använder Dow Jones, S&P 500 och många fler index för att värdera sina investeringar. Kanske tar portföljen in lika mycket som marknaden som helhet. Kanske är investerarens resultat ännu bättre och han är fantastisk. Men indexet kommer också att berätta vad som behöver ändras.

• Sälj dåliga tillgångar. Portföljens prestanda är lägre än marknaden - en investerare kan analysera sina tillgångar och förstå att aktierna i flera företag drar ner det totala resultatet. De borde kanske tas bort för att lönsamheten ska stiga.
• Köp lovande tillgångar. Det kan vara tvärtom: investeraren har en bra portfölj och det är till och med värt att öka andelen lönsamma investeringar. Eller köp aktier i intressanta företag som kan ge mer pengar.
• Förbättra diversifieringen. Värdepapper är ett marknadsinstrument, så deras värde är volatilt. Men om indexet fluktuerade inom 10%, och investerarens portfölj under samma period - med 20%, måste du ta reda på vad som är fallet. Det kan vara värt att köpa tillgångar från andra industrier eller länder.

Vilka index är användbara för en privat investerare

Varje investerare har sin egen portfölj, som beror på investeringsstrategin. Följaktligen bör människor hålla reda på ett enda index eller en kombination av båda. Men det finns några vanliga indikatorer som fungerar för nästan alla.

Index på den ryska marknaden

Moscow Exchange Index, IMOEX. Detta är huvudindexet på den ryska aktiemarknaden, indikatorn beräknas i rubel och revideras var tredje månad. I augusti 2021 innehåller listan aktier i 44 företag, som väljs ut efter den största likviditeten - antalet transaktioner som gjorts med dem på börsen. De fem bästa inkluderar Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex och Norilsk Nickel.

För en investerare är indikatorn användbar eftersom den låter dig övervaka resultaten från hela landets aktiemarknad och observera dynamiken i de mest lovande offentliga företagen.

RTS Index, RTSI. Samma som Moscow Exchange-index: samma formler och företag ingår, men beräknade i dollar.

Indikatorn låter dig titta på dynamiken på den ryska marknaden från utsidan: i rubel kan allt vara bra, men i dollar kommer det att kollapsa med 45,2%, som 2014.

Moscow Exchange Blue Chip Index, MOEXBC. Det inkluderar utvalda, mest likvida och stora företag på den ryska aktiemarknaden - det finns 15 av dem totalt.

Ibland behöver investerare inte hela aktiemarknaden, utan bara de mest framgångsrika företrädarna för den. Till exempel att bygga en portfölj som inte kommer att fluktuera mycket i pris och visa en ganska stabil avkastning.

MSCI Ryssland Index. Detta är en indikator på den ryska aktiemarknaden: liknande Moskvabörsens index, men beräknad av den internationella byrån MSCI. Värdet visas i dollar, och vikten av aktierna i indexet beror på företagets storlek och tillgången på dess värdepapper för utländska investerare.

Stora utländska fonder analyserar inte alla ryska företag, utan styrs av denna indikator. Därför är det viktigt för en privat investerare att hålla ett öga på honom: för att köpa eller sälja tillgångar i tid, medan deras pris inte har förändrats mycket. Faktum är att fonderna uppdaterar sammansättningen av portföljer efter indexet, och detta påverkar hela den ryska marknaden.

Index på den internationella marknaden

S&P 500, SPX. Byrån Standard & Poor's beräknar ett index över de 500 största företagen som handlas på de amerikanska börserna. Även om det finns mer än 5 000 företag representerade på dem, speglar dessa 500 bäst strukturen på aktiemarknaden: de står för cirka 80 % av dess kapitalisering.

Indexet är bekvämt för nybörjare över hela världen: nu är den amerikanska aktiemarknaden den starkaste, och det här är ett sätt att investera i den utan att gå in på detaljer. Legendariska Warren Buffett har rekommenderat Berkshire Hathaway Annual Shareholder Meeting 2021 / Yahoo Finance att investera på detta sätt i många år.

Warren Buffett VD och styrelseordförande för Berkshire Hathaway.

Det bästa för de flesta är att ha en S&P 500-indexfond.

NASDAQ Composite, IXIC. Denna indikator är gjord av den amerikanska börsen NASDAQ, som huserar de största teknikföretagen, elektronik- och mjukvarutillverkarna. Ungefär en tredjedel av indexet upptas av de "fem stora": Alphabet, Amazon, Apple, Facebook och Microsoft.

Om en investerare vill investera i teknikföretag, är det bättre att börja med NASDAQ Composite. Det gör det enkelt att spåra teknikjättar, elektroniktillverkare, finans- och bioteknikföretag - mer än 3 000 företag från USA totalt.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Indikatorn beräknas av samma byrå Standard & Poor's, men med en annan metodik och för ett mindre antal företag - listan inkluderar de 30 största amerikanska industriföretagen.

Indexet kommer väl till pass för investerare som vill titta närmare på de stabila blue chipsen, men inte den ryska utan den amerikanska marknaden.

FTSE 100, FTSE. FTSE sammanställer ett index baserat på London Stock Exchange. Som utgångspunkt tas priset på aktierna i de 100 största företagen som handlas på den.

Om investeraren inte vill begränsas till aktiemarknaderna i Ryssland och USA, kommer FTSE 100 att visa alternativ för de bästa europeiska företagen.

Det finns flera andra index som övervakar de största börserna i världen. Vanligtvis kan en privat investerare köpa aktier i några av de ledande företagen direkt, men de flesta är tillgängliga antingen via ETF:er eller genom depåbevis - värdepapper som bevisar ägande av aktierna.

Det är också värt att observera världsindex för att analysera trender i den globala ekonomin:

• Shanghai Composite, SSEC. Shanghai-börsen, den största i Kina, beräknar ett index över alla företag som handlas på den.
• Nikkei 225, N225. Tokyobörsens index, som den beräknar lättare än alla andra, är det aritmetiska genomsnittet av priserna på de 225 mest likvida aktierna.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Aktieindexet på den tyska marknaden består av 30 största företag.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Index över 40 företag som är noterade på den franska börsen Euronext Paris.

Hur man investerar baserat på börsindex

Om en person har flera miljoner rubel och vill mixtra med investeringar, kan du själv upprepa indexet. Författarna till indikatorn avslöjar alltid vilka värdepapper och i vilka proportioner de har använt. Du kan köpa aktier och obligationer på börsen och sedan justera strukturen efter förändringen i index.

Ett enklare och billigare sätt att investera i ett index är att köpa aktier i en indexbörshandlad fond eller ETF. Förvaltarna av sådana fonder övervakar strukturen för en indikator och balanserar vid behov om portföljen.

Att investera i en indexfond är sannolikt mer lönsamt än att försöka replikera indexet på egen hand:

• Köp en andel av fonden är billigt. Som regel betalar en investerare från 2-5 till 7-9 tusen rubel per aktie, plus en mäklarkommission för köpet. När det gäller oberoende investeringar kan bara provisioner ta tiotusentals.
• Att betala skatt är enkelt. Vanligtvis tar mäklaren själv ut 13 % skatt på investerarens vinst. Om en person köper aktier i utländska företag på egen hand, måste han förstå skatte- och rättsregimerna i olika länder.
• Fonden är diversifierad som standard. När en investerare köper en aktie får han omedelbart en andel i dussintals och hundratals bolag för en mindre summa. Det gör att risken att förlora pengar på fluktuationer i priset på enskilda tillgångar är låg.

Indexfonder har också nackdelar att tänka på. Det viktigaste är att de ofullständigt upprepar indexen som de är baserade på. Låt oss säga att indikatorn har ändrats något och att fonden behöver köpa ytterligare aktier i ett företag. Men det finns många fonder som arbetar, och om alla rusar till börsen i ett ögonblick, kommer aktierna i ett visst företag att stiga i pris: du måste betala för mycket, vilket kommer att minska lönsamheten. Och chefer måste betala en mäklare en provision för köpet - mindre än en privat investerare, men ändå. Som ett resultat kommer indexet att visa, säg, 10% per år, och fonden - endast 8%.

Lönsamheten minskas också av förvaltningsprovisionen som tas ut av fonden, vanligtvis varierar den senare från 0, 06% till 1, 5-2% per år. Om fonden tjänar 3% och tar två tredjedelar, kommer investerare att ha endast 1% avkastning - i själva verket är detta en förlust, eftersom inflationen i Ryssland är fem gånger högre. Om konsumentprisindex i december 2020 / Rosstat.

Det finns tiotusentals ETF:er i världen, 94 fonder är tillgängliga för en privat investerare i Ryssland. Mer än hälften följer ett index. Och inte bara aktier, utan även obligationer, euroobligationer, till och med råvaror. Valet av en viss fond och tillgångsklass beror på investeraren: dennes mål, kapital, ålder, risktolerans och andra faktorer. Kort sagt, aktier och råvaror kommer att ge mer pengar, men med risk, och obligationer och euroobligationer är mindre lönsamma, men mer pålitliga.

Vi kommer att presentera flera stora fonder som är tillgängliga för en privat investerare i Ryssland.

Aktieindex ETF:er

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. En utländsk fond som följer RTS totalavkastningsindex. Detta innebär att 44 största ryska företag från 15 sektorer av ekonomin är kärnan. Priset på deras aktier omvandlades från rubel till dollar, där fonden rapporterar om lönsamhet. Med hänsyn till utdelningar, och RUSE betalar ut dem, blev det 7,41% i dollar 2020. För en valuta är detta en hög siffra: som jämförelse kommer ett dollarbidrag inte att ge mer än 0, 1–0, 7% i ryska banker.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Följer Moscow Exchange index. Sammansättningen liknar den föregående, detta är en investering på hela den ryska marknaden på en gång, men huvudvalutan är rubeln. 2020 visade fonden en avkastning på 36,02 %.
• Ansvarsfulla investeringar, SBRI. Upprepar RSPP-indexet. Det här är investeringar i ryska företag som följer ESG-principerna: de bryr sig om miljön, anställda och samhället i stort. På listan finns Rosneft och NLMK, samt till exempel RusHydro och Magnit. Från augusti 2020 till augusti 2021 har fondens andel stigit i pris med 35 %.
• Dividend Aristokrater i USA, FMUS. Köper aktier i en annan fond, den amerikanska, som följer Dow Jones Dividend 100. Det är stora och gamla bolag som har betalat utdelningar länge och stadigt, men som växer långsamt. Fonden öppnade i januari 2021 och har sedan dess vuxit med 10,9 % i dollar.

Obligations- och Eurobond Index ETF:er

• FinEx omsättbara ryska företagsobligationer, FXRB. Följer Bloomberg Barclays Index, som inkluderar företags euroobligationer från 25-30 ryska företag. Indexet är baserat på ett utländskt, och fonden handlas i både dollar och rubel, så avkastningen är annorlunda: 38,72% i dollar och 58,28% i rubel.
• Moscow Exchanges Sberbank Index of Russian Liquid Eurobonds, SBCB. Fondförvaltare köper euroobligationer från samma stora ryska företag, men deras aktier viktas olika - i enlighet med index. Dessutom är cirka 12 % av fonden investerad i euroobligationer i Ryska federationen. Den årliga avkastningen är 1,4 % i dollar.
• "MKB-index för Moskvabörsen för statsobligationer (1-3 år)", SUGB. Den följer direkt indexet med samma namn, köper OFZ för rubel och rapporterar också om lönsamheten i dem. Sedan september 2020 har fonden tappat 0,44 % av sitt värde.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Upprepar det amerikanska Solactive-indexet, som är baserat på obligationer från det amerikanska finansdepartementet. Sedan lanseringen i maj 2021 har fonden vuxit med 3 % i dollar.

Index ETF:er för valutor och råvaror

• ATON Gold Miners, AMGM. Det köper inte guld direkt, men observerar NYSE Arca Gold Miners index: efter det förvärvar det aktier i 50 guldgruvbolag. Sedan april 2021 har fonden fallit i pris med 8,48 %. Men detta är inte helt vägledande: om det hade funnits sedan början av 2020, skulle investeraren kunna tjäna 40% per år - priset på guld hoppade under den första vågen av coronaviruset.
• FinEx Cash Equivalents UCITS, FXTB. Följer Solactive GBS-index och investerar i kortfristiga amerikanska växlar. För året gav de en förlust på cirka 0,2%.

Vad är värt att komma ihåg

1. Aktieindex är en indikator som visar dynamiken i värdet av en grupp värdepapper. Tillgångar grupperas enligt något kriterium: land, ekonomisektor eller lönsamhet.
2. Index sammanställs och beräknas av börser eller specialiserade byråer. Den är baserad på data från hundratals värdepapper och komplexa matematiska formler.
3. Investerare använder index för att jämföra utvecklingen av sina portföljer med dynamiken på aktiemarknaden.
4. Det finns inget enskilt korrekt index: alla fokuserar på något annat och är användbart för olika grupper av investerare.
5. Du kan inte direkt investera i aktieindex – det är bara en indikator. Men du kan köpa en BIF eller ETF, som nästan utan avvikelser upprepar indexets sammansättning.