Hur man investerar i OFZ för att tjäna mer

2024 Författare: Malcolm Clapton | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 04:11

Ett lämpligt alternativ för människor som inte vill ta risker.

Vad är OFZ

Federala låneobligationer är skuldförbindelser utgivna av den ryska regeringen. Länder behöver nästan alltid ekonomiska resurser, men det är svårt att locka dem från skatter, punktskatter eller budgetmedel, så staten vänder sig till investerare. Det tar pengar från dem under en viss period då det garanterar att återbetala hela beloppet - obligationens nominella värde. Dessutom utlovas investerare kuponger - periodiska räntebetalningar, i själva verket liknande räntan på en insättning.

Alla privata investerare kan köpa OFZs på Moskvabörsen: dessa värdepapper är tillgängliga via vilken mäklare som helst. Obligationer säljs ofta och det finns tillräckligt för alla. Till exempel, i början av 2012, utfärdades 350 miljoner OFZ 26207. Varje papper kostar 1 000 rubel. Kuponger överförs två gånger om året, och de är lika med 8, 15% per år.

Statsskuld anses vara en säker tillgång, så obligationer emitteras och köps ständigt. Till exempel placeras sådana värdepapper av US Treasury, UK Treasury och China Treasuries. De första har det högsta kreditbetyget - AAA, det andra - AA och det tredje - A. Kreditvärderingsinstituten tror lite mindre på Ryssland - BBB, men det är fortfarande en säker investering.

För vilka OFZ är lämpliga

Finansiella rådgivare vill erbjuda nybörjare att bygga en 60/40-portfölj - 60 % av aktierna och 40 % av obligationerna. I verkligheten beror andelen och närvaron av den senare i allmänhet på investerarens mål, ålder, risktolerans och tidshorisont.

Det finns situationer där det är värt att titta närmare på OFZ:er:

• Långsiktigt sparande. Om en investerare ska köpa en lägenhet eller betala för utbildning för barn om 5-10 år, är det viktigt för en sådan person att inte förlora pengar. Aktierna svänger för mycket, så det är klokt att offra potentiell lönsamhet, men behålla och öka besparingarna lite.
• "Parkerings" pengar för en kort tid. Ibland ser en investerare inte bra aktier att investera eller tror att tiden inte har kommit ännu. Han kan köpa obligationer för att skydda kapital från inflation i väntan på rätt alternativ.
• Lärande med lite blod. Statsobligationer är ganska säkra och ofta inte lika komplexa som företagsobligationer. En nybörjare kan ta reda på dem ganska snabbt utan att förlora mycket pengar i inlärningsprocessen.

Vad är OFZ

De skiljer sig åt när det gäller löptid, avkastning, frekvens av kupongbetalningar. De senare är också olika: fyra typer är tillgängliga för alla på Moskvabörsen, och en annan erbjuds endast av vissa banker.

Konstant kupong

Inom kort kallas de OFZ-PD, detta är den mest populära och utbredda typen av statsobligationer. Det är lättast för privata investerare att förstå dem, eftersom operationsprincipen liknar en vanlig insättning i en bank: schemat och mängden betalningar är kända i förväg, lönsamheten förändras inte.

Till exempel hör OFZ 26207 från början av artikeln till denna typ - fram till 2027, varje februari och augusti, kommer investeraren att få en kupong från obligationen för 40, 64 rubel.

Variabel kupong

Känd som OFZ-PC: storleken på alla kuponger meddelas i förväg, men andelen ändras över tiden. Den är smart beräknad beroende på centralbankens styrränta: om den höjs blir obligationer mer lönsamma efter det. Men det fungerar tvärtom.

Till exempel utfärdades OFZ 24020 sommaren 2019 och en kupong erhålls var fjärde månad. När styrräntan var högre fick investerarna 6, 2-6, 8% per år. Sedan föll den, följt av obligationsräntan ner till 4%.

Nu växer styrräntan, och med den direktavkastningen, men framtiden är okänd. Därför är obligationer av denna typ lämpliga för dem som är redo att analysera marknaden och försöka fånga trender.

Indexerad

Eller OFZ-IN. Kupongräntan förblir densamma (låg), men det nominella värdet indexeras till inflationstakten varje år. Till exempel utfärdades OFZ 52001 2015 med ett nominellt värde på 1 000 rubel och en kupongränta på 2,5%. Om investeraren hade köpt det i början skulle han ha fått 25 rubel från ett värdepapper per år.

Men ett köp i juni 2021 skulle ha gett mer - på några år ökade det nominella värdet till 1305 rubel. Den nominella avkastningen vid samma kupongränta är 32,6 rubel. Och detta är även med en ganska låg inflation - ju högre den är, desto mer lönsamt är det att hålla värdepapper av denna typ.

Amortering av skulder

Kortfattat - OFZ-AD. Utöver kuponger amorterar staten även huvudskulden. Det är som en vanlig lånebetalning, när en tredjedel av beloppet är ränta är resten på lånade pengar.

Till exempel har OFZ 46022 varit i omlopp sedan 2008, och den kommer att lösas in 2023. Obligationens nominella värde var initialt 1 000 rubel och kupongräntan var 7,5%. Investeraren betalas 37 rubel två gånger om året, men den 20 juli 2022 kommer hälften av det nominella värdet att returneras: personen kommer att få 500 rubel och en kupong för ytterligare 27, 42. Efter det kommer de två återstående kupongerna att komma, men bara 13, 71 rubel vardera - eftersom de kommer att krediteras på skulden halveras.

Det är svårt att beräkna ens den nominella avkastningen på sådana värdepapper. Med hänsyn till marknadsfluktuationer, provisioner och skatter är det ännu svårare, så obligationer med amortering lämnar gradvis marknaden.

Med "nationalitet"

Papper av typen OFZ-N dök upp för flera år sedan, de är endast avsedda för individer - därav "N" i namnet, vilket officiellt betyder "folk". Faktum är att dessa obligationer ligger närmast OFZ-PD: datum för kupongbetalning, förfallodatum och räntor - som ändras uppåt över tiden, är omedelbart kända. Men du kan inte köpa sådant papper på börsen, bara i en av fyra banker: VTB, Sberbank, Promsvyazbank och Post Bank.

Till exempel, OFZ 53008 utfärdades i början av augusti 2021, det kommer att finnas sex kuponger två gånger om året: i februari och augusti. Men kursen på dem bör växa från 5 till 8, 87%: om en investerare köper en obligation i början, får han på den första kupongen 27, 12 rubel och den sjätte - 44, 23.

Hur man tjänar pengar på OFZ

En privat investerare har flera sätt - från traditionella för aktiemarknadsinvesteringar och spekulation till legal skatteoptimering.

Få kupongintäkter

Det finns investerare som inte är redo att lägga tid och kraft på noggrann analys av obligationer – de vill bara "parkera" pengar och se hur de växer.

Låt oss säga att en person har en miljon rubel, som han vill avsätta för att köpa en lägenhet om sex år. Investeraren är inte redo att investera i aktier som kan stiga, eller kan falla dramatiskt. Därför köper han OFZ 26207 med en kupong på 8, 15%: varje år kommer en person att få 81, 28 rubel på kuponger.

År 2027 kommer obligationens nominella värde att återgå till investeraren - tusen rubel, plus kupongbetalningar - 487,64 rubel kommer att finnas kvar. Det innebär att startkapitalet kommer att växa med nästan 50 %.

En investerare kan också diversifiera sin portfölj och köpa ETF-aktier, som redan har en hel korg med OFZ. Till exempel består den börshandlade fonden SBGB helt av 23 statsobligationer av olika emissioner och i Otkritie - Obligationer står de för 22%.

Tjäna på prisskillnaden

Obligationer behöver inte hållas till förfall – de kan spekuleras och tjänas på skillnaden mellan köp- och säljkurser.

Låt oss säga att en investerare köpte OFZ 24020 i mars 2021. Obligationen var då billigare: han kunde köpa den för 997,9 rubel. De handlas inte individuellt, lotter börjar på 10 stycken, så investeraren betalade 9979 rubel. Inom en månad steg priset till det nominella värdet av 1000. Inkomst per månad - 2, 1 rubel från en obligation eller 21 från 10 värdepapper.

Och under denna tid kunde investeraren få en kupong - 10, 45 rubel för en obligation och 104, 5 för tio stycken.

Leta efter bättre band

Nya OFZ dyker upp hela tiden, men de ekonomiska förhållandena ändras också ofta. Till exempel utfärdades OFZ 52003 i augusti 2020 - detta är tiden för en låg styrränta i Ryssland, därför är obligationen inte särskilt lönsam: kupongen är bara 2,5%. Å andra sidan, 2011 dök OFZ 46023 upp med en kurs på 8, 16% - vid den tiden var styrräntan i Ryssland högre, därför visade sig säkerheten vara mer lönsam.

Obligationens löptid är också viktig - ju längre den cirkulerar, desto mer lönsam blir den. Till exempel är OFZ 53005 utformad för tre år och kommer att ge 5, 25% vardera, och OFZ 46020 - för så mycket som 30 år, och kupongräntan är 6, 9% per år.

Spara på skatter med IIS

En investerare kan inte bara köpa OFZ, utan sätta dem på ett individuellt investeringskonto, IIA. Detta är ett dedikerat mäklarkonto som hjälper dig att spara på skatter på två sätt.

Avdragstyp "A" passar de flesta - det låter dig returnera upp till 52 000 rubel per år, oavsett avkastningen på investeringen. Och när du drar av typ "B" kan du undvika att betala 13% av inkomstskatten på transaktioner.

Låt oss säga att en investerare öppnade en IIA 2018, varje år sätter in 400 000 rubel på den och köper OFZ. Om han hämtar obligationerna så att de alla löses in 2021 får han: värdepapperens nominella värde, kupongavkastningen på dem och 156 000 rubel i skatteavdrag.

Hur man inte förlorar pengar på OFZ

Alla beräkningar ovan är nominell avkastning. I verkligheten blir det nästan alltid något lägre, eftersom det finns utgifter som inte går att undvika.

Skilj den nominella räntan från den effektiva

Obligationer är ett marknadsinstrument: de handlas på en börs och deras pris förändras ständigt. Till exempel är det nominella värdet på OFZ 26207 lika med tusen rubel, men 2019 kunde papperet köpas för 979,5 rubel och 2020 - för 1173,8.

Dessutom måste investeraren betala den "ackumulerade kupongavkastningen" till den tidigare ägaren av värdepapperet. Till exempel, den 16 augusti 2021 måste du betala 1 069,3 rubel för själva obligationen och ytterligare 13,4 för kuponger.

Faktum är att investeraren kommer att betala inte tusen rubel, utan 1 082,7 rubel. På grund av detta kommer den effektiva avkastningen på säkerheten automatiskt att sjunka från 8, 15 till 6, 83%.

Ta hänsyn till förluster på provisioner och skatter

Förutom marknadskostnaderna måste investeraren ta hänsyn till mäklarens provision. I genomsnitt tar organisationer ut 0,3 % för varje transaktion. Anta att en investerare köpte 10 OFZ 26207 - de kommer att kosta 10 827 rubel och med hänsyn till kommissionen - 10 859.

Då måste du betala skatt - de betalas av mäklare i Ryssland, du behöver inte lämna in separata deklarationer. Men den verkliga lönsamheten sjunker också. Sedan januari 2021 är alla obligationer i Ryssland beskattade på kupongintäkter – tidigare var statsobligationer undantagna från detta. I slutet av 2022 kommer investeraren att få 812,8 rubel kupongavkastning. De måste betala 13% av skatten, det vill säga 105, 7 rubel.

Nominellt kan en investerare tjäna 812,8 rubel endast på kupongbetalningar. Faktum är att han får 687,1 efter avdrag för provision och skatt.

Vad är värt att komma ihåg

1. OFZ - värdepapper med hjälp av vilka Ryssland lånar pengar från investerare. I gengäld lovar hon att betala en procentsats för användningen och lämna tillbaka allt vid överenskommen tid.
2. Det finns många OFZ:er som skiljer sig åt när det gäller löptid, frekvens av räntebetalningar och storleken på de senare - allt påverkar lönsamheten för investeraren.
3. Valet av specifika obligationer beror på investerarens mål, ålder, gratispengar, risktolerans och andra egenskaper. Det är bättre för vissa att samla sin egen portfölj från separata OFZ-emissioner, medan andra tycker att det är lättare att investera i ETF:er.
4. Investeraren kan tjäna pengar på kupongbetalningar, skillnaden i sälj- och köppriser och skattelättnader.
5. Det är viktigt att överväga den effektiva avkastningen för OFZ - marknadsfluktuationer, mäklarprovisioner och skatter kan minska resultatet med flera procent per år.