Varför investera i olika valutor om du vill tjäna mer

2024 Författare: Malcolm Clapton | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 04:11

Åtminstone för att det är konstigt att lägga alla sina ägg i en korg.

Varför bara investera i rubel är konstigt

Det finns flera huvudorsaker.

Eftersom växelkurserna fluktuerar

Valutorna är olika: vissa är stabila, andra inte. De förra inkluderar vanligtvis reservvalutor - de som ofta beräknas i världsekonomin och som köps av centralbankerna i olika länder: dollar, euro, yen, pund sterling, schweizisk franc och yuan. Däremot är valutor i fattiga och underutvecklade länder instabila.

Valutornas värde påverkas till exempel av inflationen – den allmänna prisökningen på varor eller tjänster.

Den venezuelanska bolívaren tappade nästan 3000 % av sitt värde 2020 och dollarn - 1,36 %.

Om en investerare skulle köpa aktier i ett venezuelanskt företag för bolivarer, skulle han gå med förlust enbart på grund av inflationen.

Rubeln är närmare dollarn när det gäller inflation än bolivaren - under året har den ryska valutan tappat 4,9%. Men rubeln är inte särskilt stabil. Dynamiken för den amerikanska dollarn och euron mot rubeln och indikatorer för valutahandel / Bank of Russia av andra skäl: på grund av sanktioner 2018 föll dess växelkurs med 13%. Och de senaste tio åren har det svängt så här nästan konstant.

Anta att en investerare sätter in samma belopp för en regnig dag i rubel och dollar varje månad. Han investerar inte dessa pengar någonstans, utan sparar dem helt enkelt. Det är vad inflationen kommer att göra med dem.

Valuta 2011	Valuta 2021
100 dollar	$119,67
100 rubel	185,55 rubel

Båda valutorna sjönk i pris, men deras köpkraft förblev annorlunda. Den visar hur många varor och tjänster som kan köpas för en viss summa. Låt oss säga att 2011 skulle hundra rubel räcka för nästan tre kilo bovete, 2021 - för mindre än två.

Men även den amerikanska dollarn tappar mer i värde än vissa andra valutor. Den årliga inflationen för den japanska yenen är till exempel bara 0,56 % och schweizerfrancen är minus 0,21 %, det vill säga den har också stigit i pris.

Nackdelen med valutastabilitet är låg lönsamhet. Vilka risker lurar i varje tillgångsklass? / Morningstar tillgång, och ju högre potentiell vinst, desto högre är sannolikheten för förlust. Omvänt brukar en låg vinst innebära att risken att förlora pengar också är liten.

Investerare gillar inte att ta för mycket risk, men de tycker inte om att tjäna en krona heller. Så de kom på valutadiversifiering. Vad finns i din portfölj? Olika tillgångsklassers roll / Charles Schwab: investerare väljer flera olika valutor som de ska investera pengar i och skydda sig mot kursfluktuationer.

Detta är vettigt eftersom valuta-ETF:er / Charles Schwab ständigt påverkas av många faktorer:

• förändring i räntor;
• centralbankers ingripande i ekonomin;
• ekonomiska händelser såsom materialbrist på grund av ökad efterfrågan;
• förloppet för internationell handel när ett containerfartyg hindrar Suezkanalen och försörjningskedjorna störs;
• politiska beslut;
• internationella konflikter;
• naturkatastrofer.

Om en investerare endast investerar i en valuta, kommer han inte att kunna skydda sig mot dessa risker. Hur många valutor att välja beror på strategin, men J. P. Morgan, en investeringsbank, ger råd Varför är valutadiversifiering viktig? / J. P. Morgan Private Bank minst två eller tre. Och tillsammans med dem - investeringar i olika länder och branscher.

Eftersom olika länder har olika starka sektorer av ekonomin

Den ryska aktiemarknaden är inte den största och mest mångsidiga. Faktum är att den består av tre sektorer av ekonomin: energi, gruvdrift och finans - de står för det breda marknadsindexet, mars 2021 / Moscow Exchange 78% av företagens värde. Det betyder att om en investerare köper en ETF med ryska aktier, investerar han i specifika sektorer.

Ryssland är inte unikt – nästan alla länders ekonomier är sneda åt olika håll. Till exempel, även i en diversifierad amerikansk ekonomi, står mer än hälften av aktiemarknaden för av MSCI USA Index / MSCI i tre sektorer: informationsteknologi, hälsovård och sekundära förnödenheter (bilar, kläder, hushållsapparater). Ungefär samma i Kina, bara lite olika sektorer av MSCI China Index: konsumentvaror, telekommunikationsföretag och finans.

Här kvarstår samma princip som med ETF:er: när en investerare köper en fond med amerikanska eller kinesiska företag för rubel, förvärvar han en icke-rubeltillgång: företag avräknas i dollar eller yuan.

Investeringar i de ledande sektorerna på aktiemarknaden är i huvudsak investeringar i landets ekonomi som helhet, inklusive den nationella valutan. Till exempel tappar olje- och gassektorn gradvis Olja och gas efter COVID-19: Räkenskapens dag eller en ny tid av möjligheter? / McKinsey & Company Investors and Profits. Följaktligen tappar länder vars ekonomier är beroende av olja och gas budgetintäkter, och valutan försvagas. Förlust av rubeln under coronavirusåret. Vad händer härnäst / RBC Investments.

Tvärtom, IT-sektorn växer snabbt 2021 teknikbranschens utsikter / Deloitte: företag tjänar mycket pengar, lockar nya kunder och investeringar. De stater där denna sektor är stark tar ut mer skatt från företag, valutan stärks.

Det betyder inte att en investerare ska välja en av de mest lovande branscherna. Tvärtom skulle det vara mindre riskabelt att bryta ner nybörjarguiden för tillgångsallokering, diversifiering och ombalansering / U. S. A. Securities and Exchange Commission pengar på olika tillgångar som inte är särskilt relaterade till varandra. På grund av detta kompenseras en misslyckad investering av en andra, lönsam.

Det är svårt att gissa vilket företag eller typ av tillgång som kommer att vara mer lönsam än andra. Du kan tjäna tiotals procent per år eller förlora lika mycket. Men en diversifierad portfölj kommer sannolikt att förbli en solid mellanklass.

Eftersom inte alla investeringar är tillgängliga i en valuta

Vissa attraktiva tillgångar kan helt enkelt inte köpas för rubel eller på ryska börser. Det finns många anledningar till detta: aktiemarknaden är fortfarande ung; regulatorn delar in investerare i kvalificerade och okvalificerade - bara de förra kan köpa aktier i alla utländska företag, och de senare har tillgång till flera hundra utländska värdepapper. Och vissa finansiella företag tycker att det är olönsamt att få en licens för ryska investerares skull.

Därför är den federala lagen av den 22 april 1996 (som ändrad den 11 juni 2021) nr 39-FZ "På värdepappersmarknaden", artikel 51.1 inte tillgänglig i rubelzonen:

• Aktier i utländska företag som inte ingår i S&P 500. Till exempel handlas mer än sextusen företag på de två största amerikanska börserna, NYSE och NASDAQ. På börserna i Moskva och St. Petersburg finns cirka ett och ett halvt tusen ryska företag och lite mindre än femhundra utländska.
• ETF från utländska kapitalförvaltningsbolag. En rysk investerare kan köpa cirka 30 börshandlade fonder - portföljer av investeringstillgångar som bildas av proffs. Tusentals sådana fonder finns tillgängliga på utländska marknader: en investerare kan flexibelt välja en portfölj efter lönsamhet, bransch, geografi eller valutor.
• Eurobonds från andra stater och utländska företag. Inhemska emittenter emitterar sådana värdepapper, men till exempel kommer det danska energibolaget Ørsted inte att kunna köpa euroobligationer, medan en investerare kan tjäna Ørsted emitterar gröna obligationer / Ørsted på dem 4,875 % per år i euro. Detta är ungefär en och en halv gånger högre än räntorna på ryska euroobligationer.
• Andelar i hedgefonder eller riskfonder. Dessa företag tenderar att ha god avkastning. I genomsnitt, dessa var de bäst presterande hedgefondstrategierna 2020 / institutionell investerare 17, 49 % per år i dollar är strax över det vanliga aktieindexet.
• Deltagande i börsintroduktionen av utländska företag. Om ett företag bestämmer sig för att gå till börsen och placera sina aktier på en utländsk börs, kommer en investerare utan tillgång till denna börs inte att kunna köpa någonting. Och kommer till exempel inte att investera i 2012 Facebook-aktier till ett pris av $38. I juni 2021 kostade de 336 $: det är en vinst på 784 %.

Alla dessa investeringsalternativ är dock inte tillgängliga för alla: det är vettigt att öppna ett konto hos en utländsk mäklare med ett kapital på $ 10 000 eller mer, annars kommer all lönsamhet att ätas upp av provisioner. Dessutom är investeringar utomlands inte befriade från skatt, som måste beräknas och betalas av dig själv.

Å andra sidan är internationella industriledare bättre utvecklade och dyrare J. R. Kim. Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies monter. Till exempel har amerikanska teknikföretag Microsoft, Facebook eller Salesforce vuxit med hundratals procent och har fått in mycket pengar till sina investerare. Även världens okända kinesiska biltillverkare Chongqing har stigit i pris. Priset på aktierna i Chongqing Sokon Industry Group, 601 127 $ / TradingView, med 650% för året.

Företag från olika länder och branscher är inte lika starkt sammanlänkade som inom ett land och ännu mer i branschen. Om en investerare vill fördela risker och tjäna pengar behöver han A. Ilmanen. Förväntad avkastning: An Investor's Guide to Harvesting Market Belönar olika investeringar.

Ett möjligt alternativ till utländska tillgångar är globala depåbevis, som finns tillgängliga på ryska börser. Det är certifikat som bekräftar ägandet av värdepapper som handlas utomlands.

Hur man diversifierar investeringar efter valutor

En vanlig rysk investerare har flera alternativ:

• Köp valuta från en bank eller på börsen - nästan alla finansinstitut ger kunder en sådan möjlighet. Den uppenbara nackdelen: pengar kommer att dras ut ur ekonomin, och det kommer inte att finnas fler pengar. Troligtvis kommer investeraren till och med att tappa lite i sitt värde på grund av inflationen.
• Köp en ETF som innehåller aktier i utländska företag.
• Investera i utländska företag från S&P 500-listan. De är tillgängliga på börserna i Moskva och St. Petersburg.
• Investera i aktier i ryska exportföretag. De är registrerade och handlas på ryska börser, men de tjänar i utländsk valuta och är inte så mottagliga för fluktuationer i rubelns växelkurs.

Vad är värt att komma ihåg

1. Inflation och växelkursfluktuationer påverkar valutor på olika sätt. Rubeln har tappat hälften av sitt värde på tio år, dollarn har tappat några procent.
2. Stora länder har specialisering inom vissa sektorer av ekonomin. En investerare som investerar i marknadsledare i olika valutor tjänar mer än en investerare som bara stödjer ett land.
3. En diversifierad investeringsportfölj undviker problemen med en specifik valuta, företag eller land.
4. Vissa lönsamma investeringsalternativ är inte tillgängliga i rubel och i Ryssland. Sådana alternativ tillhandahålls av utländska mäklare, men startkapital behövs.